Инвестиционные цели и решения

Рынок ценных бумаг предлагает широкий спектр финансовых инструментов для инвесторов с различными инвестиционными целями и склонностью к риску. Теория управления инвестициями предполагает, что инвесторы вкладывают свои средства и принимают инвестиционные решения в соответствии с одной из следующих инвестиционных целей:

  • получение текущего дохода;
  • достижение прироста вложенного капитала;
  • сочетание двух целей.

Давайте рассмотрим эти инвестиционные цели более подробно.

Инвестиционные цели

Получение текущего дохода может восприниматься как самостоятельная инвестиционная цель по созданию (генерации) денежных доходов. Это может быть инвестиционное решение с целью получения процентов или дивидендов от принадлежащих инвестору финансовых инструментов для покрытия текущих расходов на потребление. Сюда относятся банковские депозиты, инструменты денежного рынка, купонные облигации (государственные и корпоративные), привилегированные акции, акции компаний, проводящих политику стабильной выплаты дивидендов, акции фондов «дохода» (акции инвестиционных фондов, проводящих политику распределения на дивиденды полученной прибыли) и т.д.

Достижение прироста вложенного капитала может быть целью инвестора, вкладывающего свободные денежные средства в финансовый актив на более или менее долгосрочный период. В этом случае инвестор рассчитывает на увеличение средств либо посредством механизма реинвестирования полученных доходов, либо на безусловный роста стоимости актива в долгосрочном периоде без относительно краткосрочных колебаний рыночных цен. Здесь для принятия инвестиционных решений имеет смысл обращать внимание на облигации корпораций с нулевым купоном, акции новых или реорганизуемых компаний, имеющих высокий потенциал роста; акции компаний, стабильно демонстрирующих показатели прибыли на одну акцию выше среднего по отрасли уровня; акции фондов «роста» (акции инвестиционных фондов, проводящих политику реинвестирования прибыли) и т.п.

Инвестиционные решения

Принятие любого инвестиционного решения - шаг ответственный, связанный с необходимостью делать выбор. Что же влияет на принятие инвестиционных решений? Безусловно, к основным критериям, которые необходимо оценивать на  этапе принятия инвестиционного решения, относятся риски, связанные с вложением денежных средств. В этой связи имеет смысл разграничить инвестиции с высокой и с низкой долей риска.

К первой группе, то есть к достаточно рискованным вложениям относятся: долевые инструменты в тех случаях, когда акции не котируются на бирже и производные инструменты, такие как фьючерсы, опционы и т.д.

Ко второй группе, то есть к числу наименее рискованных инвестиций относятся: государственные ценные бумаги, банковские депозиты, различные инструменты денежного рынка, облигации компаний с достаточно высоким кредитным рейтингом, а также акции инвестиционных фондов, инвестирующих средства в государственные ценные бумаги или инструменты денежного рынка.

Однако в любом случае, какие бы  инвестиционные цели  преследовались во время сделки и на какую бы долю риска не рассчитывали партнёры, существует два правила, о которых необходимо помнить при принятии того или иного инвестиционного решения.

1. Чем выше риск, связанный с конкретной инвестицией, тем более высокое вознаграждение ожидает получить инвестор.

2. Чем больше период инвестирования средств, тем на большую отдачу рассчитывает инвестор.



Copyright © 2010 Byfin.ru. All Rights Reserved.