Производные ценные бумаги, деривативы

Как известно, кроме основных ценных бумаг широкое распространение имеют также и их производные, которые мы и рассмотрим, изучая финансовые деривативы.

Финансовые деривативы

Финансовые деривативы  представляют собой производные ценных бумаг и срочные контракты. По-другому их часто называют инструментами, дающими право на другой инструмент.

Они обладают двумя важными свойствами: во-первых, их существование поставлено в зависимость от существования базового актива, а во-вторых, их цена зависит (или производна) от цены базового актива. Отсюда и пошло название производных ценных бумаг, суть которых в том, что их цена зависит от цены других бумаг.

Производные ценные бумаги

Давайте разберём, что непосредственно относится к производным ценным бумагам.

Во-первых, это варранты, то есть ценные бумаги, которые дают их владельцам право приобретения акций в течение некоторого установленного периода времени по заранее зафиксированной цене. Фактически цель выпуска варрантов - сделать базовый актив более привлекательным для инвесторов. Такой инструмент даёт право (без обязательства) тем, кто имеет варраны, подписаться на акции компании по определённой цене в течение некоторого будущего периода. Другими словами, варрант даёт право приобретения акций на оговорённых заранее, достаточно выгодных условиях. Технически варраны выпускаются самой компанией, которая является эмитентом ценных бумаг. Срок их действия чаще всего - до 5 лет.

Во-вторых это американские и глобальные депозитарные расписки. Депозитарная расписка - это финансовый документ, который подтверждает право вкладчика на денежные средства и ценные бумаги, которые размещены на хранение в банке-депозитарии.

Срочные контракты

Кроме производных ценных бумаг к финансовым деривативам относятся и срочные контракты. Это определённый тип сделки, когда её участники заранее договариваются о всех условиях контракта, но вот сами действия по данной сделке предусматривается осуществлять в более поздний срок. Виды срочных контрактов могут быть самыми разными. На поставку товаров заключаются фьючерсы, форварды, опционы. На обмен - свопы. Заключаются также соглашения о будущих процентных ставках, свопционы (опционы на своп) и другие контракты.



Copyright © 2010 Byfin.ru. All Rights Reserved.